---

مدير صرف العملات الأجنبية متعدد الحسابات Z-X-N
يقبل عمليات وكالة حسابات الصرف الأجنبي العالمية والاستثمارات والمعاملات
مساعدة المكاتب العائلية في إدارة الاستثمار المستقل

---



في سيناريو التداول ثنائي الاتجاه في سوق الفوركس، يحتاج المتداولون إلى فهم عميق للعلاقة الجوهرية بين آليات وقف الخسارة ودورات التداول. هذا الفهم ضروري لبناء استراتيجية تداول فعّالة.

---

من منظور الاختلافات الجوهرية في دورات التداول، يختلف منطق تطبيق استراتيجيات وقف الخسارة اختلافًا كبيرًا. ومن أهم النقاط أن سيناريو التطبيق الأساسي لعمليات وقف الخسارة، عند مناقشة السوق، يركز دائمًا على التداول قصير الأجل. وذلك لأن الهدف الأساسي من التداول قصير الأجل هو اقتناص تقلبات الأسعار قصيرة الأجل في السوق وتحقيق أرباح تدريجية من خلال الدخول والخروج السريع. ومع ذلك، في المدى القصير، يتأثر السوق بشكل كبير بعوامل مثل أخبار السياسات، وتدفقات رأس المال، والأحداث غير المتوقعة، ويكون عدم اليقين بشأن تحركات الأسعار أعلى بكثير من عدم اليقين بشأن الاتجاهات طويلة الأجل. يُمكن لضبط أمر إيقاف الخسارة في هذا الوقت التحكم بفعالية في مخاطر الصفقة الواحدة، وتجنب الخسائر غير المتوقعة الناتجة عن تقلبات الأسعار قصيرة الأجل، وحماية أموال الحساب، وتوفير هامش تشغيلي للتداولات قصيرة الأجل اللاحقة.
على النقيض تمامًا، يختلف التداول طويل الأجل اختلافًا جوهريًا عن التداول قصير الأجل في منطق إدارة المخاطر وجني الأرباح. وهذا يعني أن التداول طويل الأجل يُولي اهتمامًا أقل بكثير لمستويات إيقاف الخسارة أو جني الأرباح مقارنةً بالتداول قصير الأجل. وتستند قرارات التداول طويل الأجل بشكل أكبر إلى عوامل مستقرة ومستمرة، مثل أساسيات الاقتصاد الكلي، واتجاهات السياسة النقدية للاقتصادات الكبرى، واتجاهات أسعار الصرف طويلة الأجل. يكون المتداولون قد كوّنوا بالفعل رؤية واضحة نسبيًا لاتجاه السوق طويل الأجل قبل اتخاذ أي مركز، وغالبًا ما تمتد فترة احتفاظهم بالصفقات لأشهر أو حتى سنوات، بهدف تحقيق أرباح كبيرة من اتجاهات أسعار الصرف طويلة الأجل. وفي هذه العملية، تُعتبر تقلبات الأسعار قصيرة الأجل تصحيحات طبيعية ضمن الاتجاه طويل الأجل. قد تؤدي أوامر وقف الخسارة المتكررة إلى الخروج المبكر من الصفقات قبل انعكاس الاتجاه، مما يفوت فرص ربح كبيرة لاحقة. وبالمثل، لا يُعد تحديد مستويات جني الأرباح محورًا أساسيًا في التداول طويل الأجل. يُعطي المتداولون على المدى الطويل الأولوية لزيادة الأرباح تدريجيًا مع تطور الاتجاه، بدلًا من جني الأرباح مبكرًا من خلال نقاط جني أرباح ثابتة. ما لم يحدث تحول جوهري في أساسيات الاقتصاد الكلي أو انعكاس واضح للاتجاه طويل الأجل، فإن أوامر جني الأرباح لا تُنفذ عادةً إلا بعد دراسة متأنية.
لذا، يحتاج المتداولون في تداول العملات الأجنبية ثنائي الاتجاه إلى تحديد حدود استراتيجيات وقف الخسارة الخاصة بهم بوضوح بناءً على الإطار الزمني للتداول الذي يختارونه. يجب عليهم تجنب تطبيق منطق وقف الخسارة قصير الأجل بشكل أعمى على التداول طويل الأجل، أو إهمال إعدادات وقف الخسارة في التداول قصير الأجل، مما يؤدي إلى مخاطر غير مُدارة. فقط من خلال تطوير استراتيجيات مُلائمة للتحكم في المخاطر واستراتيجيات تشغيلية تستند إلى الخصائص الأساسية للإطار الزمني للتداول، يمكنهم تحقيق توازن أكثر فعالية بين المخاطر والعوائد في تقلبات سوق العملات الأجنبية ثنائية الاتجاه.

في تداول العملات الأجنبية ثنائي الاتجاه، غالبًا ما يواجه المستثمرون مصطلحات معقدة، ولكن لا ينبغي أن تضللهم هذه المسميات البراقة.

---

يُعد تداول العملات الأجنبية في جوهره نوعًا من التداول بالرافعة المالية، ويُعرف رسميًا باسم تداول الهامش في سوق العملات الأجنبية. في هونغ كونغ، يُطلق على هذه الطريقة غالبًا اسم تداول الهامش في سوق العملات الأجنبية، وهو ترجمة حرفية لعبارة "هامش الفوركس".
كاسم، كلمة "هامش" تُشابه في معناها كلمة "حافة"، حيث تُشير إلى "الحدود" أو "الطرف". وكفعل، تحمل كلمة "هامش" معاني مثل "تحديد الحدود"، و"إضافة هامش"، و"دفع أقساط التأمين". لذا، يُشير تداول الهامش في سوق العملات الأجنبية في الواقع إلى طريقة تداول تُوفر تأمينًا أو هامشًا لمعاملات الفوركس.
مع ذلك، خلال العقد الماضي تقريبًا، تراجعت شعبية تداول الهامش في سوق العملات الأجنبية تدريجيًا. أوقفت البنوك الكبرى في هونغ كونغ خدمات تداول العملات الأجنبية بالهامش بشكل كبير. وفي الوقت نفسه، أصبح مستثمرو العملات الأجنبية أقل انجذابًا للمصطلحات البراقة. لم تعد هونغ كونغ وجهة مثالية للاستثمار في العملات الأجنبية، وفقدت شركات الوساطة في هذا المجال جاذبيتها تدريجيًا. إذ تقدم هذه الشركات مجموعة محدودة جدًا من منتجات التداول، ما يعجزها عن تلبية احتياجات كبار المستثمرين. لذلك، يُعدّ انسحاب رؤوس الأموال الكبيرة من سوق العملات الأجنبية في هونغ كونغ خيارًا حكيمًا بلا شك. فعلى سبيل المثال، لم تعد صفقات المضاربة على فروق أسعار الفائدة، التي يفضلها كبار المستثمرين، مثل ZAR/JPY وMXN/JPY وTRY/JPY، متاحة في سوق العملات الأجنبية في هونغ كونغ. فلا البنوك ولا شركات الوساطة تقدم هذه المنتجات الاستثمارية.

في التداول ثنائي الاتجاه في سوق العملات الأجنبية، من المؤسف أن الغالبية العظمى من المتداولين يخسرون. ويبدو أن تغيير هذه الظاهرة صعب، لأنها متأصلة في الطبيعة البشرية.

---

مع أن مرور الوقت قد يغير الكثير، إلا أن نقاط ضعف الطبيعة البشرية تبقى ثابتة. غالبًا ما يتعامل المتداولون مع تداول العملات الأجنبية (الفوركس) على أنه مقامرة لا استثمار جاد. يتوقون دائمًا إلى الثراء السريع وتحقيق الاستقلال المالي من خلال التداول برافعة مالية عالية. لكن هذه العقلية غالبًا ما تؤدي إلى جشع لا يشبع عند الربح، وإلى خوف وقلق عند الخسارة. تتفاقم نقاط الضعف هذه في السوق بشكل كبير، لتصبح السبب الجذري للخسائر.
ينشغل العديد من المتداولين بالبحث عن ما يُسمى بالوصفة السحرية والمعادلة السرية، ساعين إلى إيجاد مؤشر أو نظام تداول دقيق بنسبة 100% للتنبؤ بكل تقلبات السوق. لكنهم يتجاهلون حقيقة أساسية: السوق في جوهره لعبة احتمالات؛ فلا توجد طرق سرية للتنبؤ بالمستقبل بدقة. في الوقت نفسه، يستخدم العديد من المتداولين الاجتهاد البدني لإخفاء الكسل الفكري. قد يسهرون حتى ساعات الفجر الأولى، يقرؤون عددًا لا يحصى من المقالات التحليلية، لكنهم لا يخصصون وقتًا لمراجعة سجلات تداولاتهم أو التفكير في منطقهم في التداول واستراتيجيات إدارة أموالهم.
غالباً ما يكون المتداولون الناجحون في سوق الفوركس هم أولئك الذين يتخلون عن التداول قصير الأجل ويتبنون استراتيجية استثمار طويلة الأجل، حيث يراكمون ثرواتهم من خلال صفقات صغيرة متكررة. إنهم يرفضون وهم الثراء السريع ويتبنون استراتيجية تراكم الثروة تدريجياً. ورغم أن المتداولين الناجحين يشاركون خبراتهم باستمرار، ويعلمون المبتدئين التخلي عن التداول قصير الأجل، وتبني استراتيجيات استثمار طويلة الأجل، وقبول مفهوم تراكم الثروة تدريجياً، إلا أن قواعد 80/20 و90/10 تبقى صعبة التطبيق. ويعود ذلك إلى استمرار نقاط الضعف البشرية، وهذه النقاط هي العوامل الرئيسية التي تمنع معظم الناس من النجاح. ولعل هذا الإدراك للعجز هو ما يدفع العديد من الناجحين في نهاية المطاف إلى التخلي عن رغبتهم في مساعدة الآخرين. يجد الناجحون طرقاً تناسبهم، بينما يكافح غير الناجحين غالباً للعثور على المسار الصحيح.

في التداول ثنائي الاتجاه في سوق الفوركس، قد لا يحقق المتداولون الذين يتبنون استراتيجية الاستثمار طويل الأجل شهرةً وثروةً سريعة، ولكن مع رأس مال معقول، يصبح تحقيق دخل مستقر أمرًا يسيرًا نسبيًا.

---

يكمن جوهر استراتيجية الاستثمار طويل الأجل في مقاومة تقلبات السوق قصيرة الأجل من خلال الاحتفاظ بالصفقات على المدى الطويل، وبالتالي الاستفادة من استقرار اتجاهات السوق. ورغم أن هذه الاستراتيجية لا تُحقق الثراء السريع، إلا أنها تُمكن من تراكم ثروة كبيرة على المدى الطويل، مما يوفر للمستثمرين أمانًا اقتصاديًا موثوقًا.
مع تعمق المتداولين في تعلم وإتقان جميع المعارف والمهارات والخبرات والتقنيات والمهارات النفسية الأساسية للاستثمار في الفوركس، سيدركون تدريجيًا حدود التداول قصير الأجل. والسبب الرئيسي لعدم إمكانية تبني استراتيجية طويلة الأجل من التداول قصير الأجل يكمن في محدودية قدرة المستثمرين الأفراد على التداول. فبسبب فترات احتفاظهم القصيرة، والتي لا تتجاوز عادةً بضع دقائق أو ساعات قليلة، يكون المستثمرون الأفراد أكثر عرضةً للخسائر المتغيرة بعد فتح مراكزهم. بسبب ضيق الوقت والعوامل النفسية، يفتقر المستثمرون الأفراد إلى الوقت الكافي لانتظار اكتمال الاتجاه، وإلى الصبر والهدوء اللازمين للاحتفاظ بمراكزهم، وغالبًا ما يتسرعون في تقليص خسائرهم قبل حتى أن يتشكل الاتجاه. يمنعهم هذا النموذج من فهم المعنى الحقيقي لمبدأ "اشترِ بسعر منخفض، بِع بسعر مرتفع؛ بِع بسعر مرتفع، اشترِ بسعر منخفض"، مما يؤدي في النهاية إلى خروجهم من السوق. أما المستثمرون الناجحون في سوق الفوركس فهم بلا شك محترفون يفهمون هذه المبادئ ويتقنونها.
لذلك، يميل متداولو الفوركس إلى اختيار الاستثمار طويل الأجل. اختيار الاستثمار طويل الأجل يعني اختيار المسار الاستثماري الأمثل. برأس مال معقول، يُمكن عمومًا إعالة أسرة من خلال الاستثمار. مع ذلك، يتطلب هذا رأس مال متوسطًا. إذا كان رأس المال ضئيلًا جدًا، سيواجه المستثمرون صعوبة في تحمل تقلبات السوق، مما يُقلل بشكل كبير من قيمة استثماراتهم. في حين أن رأس مال متوسط ​​يكفي لتلبية الاحتياجات المعيشية الأساسية، إلا أن تحقيق نجاح كبير في سوق الفوركس أصعب بكثير. مع ذلك، برأس مال كبير، ليس من المستحيل التميز في السوق وتحقيق الشهرة والثروة.

في عالم تداول العملات الأجنبية (الفوركس)، ثمة مفهوم خاطئ شائع يجب على المتداولين العاديين الحذر منه، حيث يعتقد الكثيرون، مدفوعين بضجة السوق أو بقلة خبرتهم، أن التداول اليومي هو الطريق الأمثل لتحقيق الربح. لكن بالنظر إلى أنماط التداول الفعلية ومدى ملاءمته لقدرات المتداولين العاديين، فإن التداول اليومي هو تحديدًا أقل نماذج الربح ملاءمة لهم.

---

لفهم ذلك، من الضروري أولًا توضيح السمات الأساسية للتداول اليومي: فهو ينتمي إلى فئة التداول قصير الأجل، ويتميز بدورة تداول قصيرة للغاية، تُقاس عادةً بالدقائق أو الساعات. يحتاج المتداولون إلى إتمام عمليات فتح وإغلاق الصفقات خلال يوم واحد، ساعين إلى اقتناص فروق الأسعار الطفيفة الناتجة عن تقلبات السوق قصيرة الأجل. مع ذلك، يفرض هذا النموذج من التداول متطلبات عالية جدًا على المتداولين. لا يتطلب الأمر حساسية استثنائية لتقلبات السوق وسرعة في اتخاذ القرارات فحسب، بل يتطلب أيضًا القدرة على تحمل الضغط النفسي والتكاليف المرتبطة بالتداول عالي التردد. هذه القدرات والصفات هي تحديدًا ما يسعى معظم المتداولين العاديين جاهدين لاكتسابه على المدى القصير. والأمر الأكثر إثارة للقلق هو أنه في سوق الفوركس، يسهل تضليل بعض المتداولين عديمي الخبرة بمعلومات غير احترافية عند دخولهم هذا المجال لأول مرة. بل قد ينشرون خطابًا مضللًا يسمعونه من ما يُسمى بـ"بائعي الدورات"، معتبرين آراءً خاطئة مثل "التداول اليومي هو أنسب طريقة للمتداولين العاديين لتحقيق الربح" بمثابة حقائق مُسلّمة. في الواقع، هذا الادعاء يتناقض تمامًا مع حقائق السوق، بل ويمكن اعتباره مُضللًا للمتداولين العاديين. من منظور موازنة المخاطر والعوائد، يُشبه التداول اليومي إلى حد كبير "المقامرة عبر الإنترنت"، إذ تتأثر تقلبات السوق قصيرة الأجل بشكل كبير بعوامل غير متوقعة كالأخبار وتدفقات رؤوس الأموال، ويصعب التنبؤ بتحركات الأسعار بدقة، ويجد المتداولون صعوبة في تحديد الاتجاه بدقة من خلال التحليل المنطقي، وغالبًا ما يعتمدون على الحظ أو التخمين الشخصي لاتخاذ القرارات. هذا ما يجعل الغالبية العظمى من المشاركين في التداول اليومي يتكبدون خسائر، والسبب الرئيسي لفشلهم هو اختيار نموذج تداول قصير الأجل لا يتناسب مع قدراتهم. من منظور احتمالي، فإن معدل نجاح التداول قصير الأجل منخفض للغاية لأنه يتطلب رصدًا دقيقًا ومتكررًا للتقلبات قصيرة الأجل؛ فأي خطأ قد يمحو الأرباح السابقة أو حتى يتسبب في خسائر. في المقابل، يكون معدل نجاح الاستثمار طويل الأجل أعلى بكثير لأن التداول طويل الأجل يركز على اتجاهات السوق طويلة الأجل، وهذه الاتجاهات غالبًا ما تتمتع بمنطق أقوى واستدامة أكبر. طالما يلتزم المتداولون بأنماط الاتجاهات ويتجنبون الانخراط الأعمى في عمليات قصيرة الأجل، فليس من الصعب فقط تكبّد خسائر فادحة، بل يمكن القول إن تكبّد الخسائر في الاستثمار طويل الأجل يتطلب انتهاكًا لمنطق التداول الأساسي ومبادئ إدارة المخاطر.
فقط عندما يُدرك متداولو الفوركس صعوبة الربح من التداول قصير الأجل، ويختارون نموذج استثمار طويل الأجل، معتمدين استراتيجية "التمركز الخفيف طويل الأجل"، يمكنهم الانطلاق نحو تحقيق أرباح مستقرة. وتحديدًا، تتطلب هذه الاستراتيجية من المتداولين، بعد تحديد اتجاه السوق طويل الأجل، عدم السعي وراء استثمار كبير لمرة واحدة، بل تنويع أموالهم في مراكز صغيرة متعددة، وبناء مراكز تدريجيًا على طول اتجاه السوق الذي تشير إليه المتوسطات المتحركة. وتتعدد مزايا هذه الاستراتيجية: فمن منظور تخفيف المخاطر، يُقلل تحديد حجم المراكز الصغيرة بشكل فعال من نسبة الخسائر المتغيرة أثناء تصحيحات الاتجاه الكبيرة، ويتجنب الخوف النفسي الناتج عن الخسائر الفردية المفرطة، ويمنع المتداولين من اتخاذ قرارات غير منطقية بشأن وقف الخسارة في حالة الذعر. في الوقت نفسه، يمنع تحديد حجم المراكز بشكل خفيف المتداولين من إغلاق مراكزهم قبل الأوان بدافع الطمع المفرط عندما يستمر الاتجاه وتظهر أرباح عائمة كبيرة، وبالتالي تجنب تفويت مكاسب الاتجاه اللاحقة. من الناحية التشغيلية، تتجنب هذه الاستراتيجية "إيقاف الخسارة المبكر" الناتج عن المراكز الكبيرة جدًا والحساسية المفرطة للتقلبات قصيرة الأجل - حيث يُضطر العديد من المتداولين إلى إيقاف الخسارة أثناء تصحيحات الاتجاه الطبيعية لأن الخسائر العائمة تتجاوز قدرتهم على التحمل النفسي، مما يؤدي في النهاية إلى تفويت فرصة انعكاس الاتجاه؛ كما أنها تتجنب "جني الأرباح المبكر" الناتج عن توقعات الربح المرتفعة للغاية والرغبة الشديدة في تأمين المكاسب - حيث يغلق العديد من المتداولين مراكزهم في بداية الاتجاهات طويلة الأجل بعد تحقيق ربح ضئيل فقط، مما يفشل في الاستفادة الكاملة من مزايا استمرار الاتجاه. باختصار، تتيح استراتيجية الاستثمار طويلة الأجل ذات الرافعة المالية المنخفضة، من خلال موازنة المخاطر والعائد وتحسين إدارة المراكز، للمتداولين متابعة اتجاهات السوق بشكل أكثر عقلانية، مما يؤدي في النهاية إلى تحقيق تشغيل مستقر ونمو ثابت للأصول في استثمار الفوركس.

---

• 
• 

---

008613711580480

008613711580480

008613711580480

z.x.n@139.com

Mr. Z-X-N

China·Guangzhou

---